Согласно заявлению TUI Group, холдинг собирается выплатить долги бюджету Германии за счет увеличения капитала и дополнительной эмиссии акций. Причем Мордашов, структурам которого принадлежит 31% в капитале компании, не сможет участвовать в выкупе акций из-за нахождения в санкционном списке.

В обращении туроператора говорится о намерении выпустить 328 910 448 новых акций с преимущественным коэффициентом 8:3 и стоимостью 5,55 евро каждая. Общая сумма докапитализации, таким образом, составит около 1,8 млрд евро.

«Мы будем использовать полученный нами доход для погашения суммы финансовой помощи и процентов, которую мы получили от WSF [банковский консорциум, который кредитовал компанию под гарантии правительства Германии]», — заявил Себастьян Эбель, генеральный директор TUI Group. Допэмиссия должна состояться в период с 28 марта по 17 апреля.

В заявлении также отмечается, что акции Алексея Мордашова, который включен в санкционные списки ЕС в ферале 2022 года, подлежат конфискации в соответствии с законодательством Германии. Кроме того, принадлежащие ему компании Unifirm Limited и Severgroup LLC, через которые он владеет 30,8% туристического холдинга, не получат приоритетного права на выкуп новых акций.

Дополнительная эмиссия на 1,8 млрд евро не приведет к серьезному размыванию доли Мордашова в компании, считают эксперты. Кроме того, это не обеспечит полную финансовую стабильность TUI. Холдинг все еще не восстановил свои финансовые показатели до допандемийного уровня, несмотря на то, что в 2022 году выручка компании достигла 16,5 млрд евро.

«Чистая операционная прибыль компании остается в отрицательной зоне, таким образом, из их финансовых потребностей видно, что TUI по-прежнему нуждается в серьезной финансовой поддержке, — рассказал консультант по вопросам управления Фети Куюджу в комментарии изданию Turizm Guncel. — Ликвидность и текущие показатели компании пока ниже приемлемых, и мы можем наблюдать это в итоговом отчете за 2022 год. Соотношение совокупных долгов компании к ее совокупным активам также ниже приемлемых уровней. Из-за этого компании срочно требуется увеличение капитала. Группа ощутила потребность в увеличении капитала, опасаясь, что повышение риска финансирования совокупного долга активами может создать негативное восприятие на рынках».

Кроме того, пока не ясно, удастся ли TUI окончательно исключить зависимость от Алексея Мордашова. Формально бизнесмен уже год не участвует в деятельности холдинга. Сразу после введения против него европецйских санкций он передал управление Unifirm Limited и Severgroup LLC своей жене, вывел оба юрлица из юрисдикции ЕС, а также покинул набсовет TUI. Таким образом, ранее связанные с ним структуры смогут принять участие в выкупе новых акций, к примеру, через третьи лица.

С другой стороны, приоритетное право на выкуп акций может получить правительство Германии, которое является главным кредитором туроператора. Однако по этому поводу комментариев пока не поступало.

Фото: Tim Dennert, unsplash